El Banco central endureció la tasa de referencia

El Banco de la República informó el 30 de septiembre de 2026 que su Junta Directiva decidió, por mayoría, aumentar 25 puntos básicos la tasa de política monetaria, que pasó del 12 % al 12,25 %. Cuatro integrantes votaron a favor del incremento, dos prefirieron mantener la tasa y uno propuso un aumento de 50 puntos básicos.

La decisión se tomó en un contexto de presiones inflacionarias persistentes. Según el comunicado, la inflación anual subió en agosto a 6,2 %. La variación anual de alimentos se ubicó en 6,1 %, la de precios regulados en 6,8 % y la de servicios en 7,2 %. La inflación básica, que excluye alimentos y regulados, llegó a 6,1 %, su nivel más alto del último año.

La encuesta de expectativas de septiembre mostró que los analistas esperaban una inflación de 6,8 % para diciembre de 2026 y de 4 % a dos años. La Junta también tuvo en cuenta el riesgo de que el fenómeno de El Niño presione los precios de alimentos y regulados. Las expectativas son proyecciones de analistas y no resultados garantizados: pueden cambiar a medida que se publica nueva información.

Qué significa para créditos, ahorro e inversión

La tasa de política monetaria es una referencia para las condiciones financieras de la economía. Su ajuste puede trasladarse gradualmente a las tasas de préstamos, depósitos y otros productos, pero el efecto depende de la entidad, el perfil de riesgo del cliente, el plazo, las garantías y la modalidad de tasa. No todos los créditos se actualizan de manera inmediata ni en la misma proporción.

Para hogares y empresas que buscan financiación, un entorno de tasas elevadas hace especialmente importante comparar la tasa efectiva anual, seguros, comisiones, periodo de gracia, forma de amortización y costo total del crédito. Quienes tienen obligaciones a tasa variable deben revisar el contrato para establecer cuándo y de qué manera se modifica el interés.

Para los ahorradores, una tasa de referencia mayor puede influir en los rendimientos ofrecidos por ciertos productos, pero cada tasa debe compararse considerando liquidez, plazo, riesgo y condiciones de retiro. Ninguna decisión de crédito o inversión debe basarse únicamente en el titular de política monetaria.

La tasa de referencia y las tasas que pagan los clientes no son lo mismo

La tasa de política monetaria es la señal central de la política del Banco de la República y orienta las condiciones de liquidez y las tasas de corto plazo del mercado. No representa una tarifa uniforme para todos los préstamos, tarjetas, depósitos o inversiones. El costo que enfrenta cada cliente depende también del plazo, la garantía, el riesgo crediticio, los costos de financiación de la entidad y las condiciones específicas del producto.

El comunicado vinculó el aumento con una inflación anual de 6,2 % en agosto y con expectativas que apuntaban a niveles superiores para el cierre de 2026. Las expectativas son relevantes porque influyen en decisiones de precios, salarios, inversión y contratos. Aun así, son estimaciones sujetas a cambios; no constituyen una promesa de que la inflación termine en una cifra determinada. La Junta evalúa ese conjunto de señales, además de actividad económica, choques de oferta y riesgos internos y externos.

Para hogares con créditos vigentes, la consecuencia inmediata depende de cómo esté definido el contrato. Una obligación a tasa fija normalmente conserva la tasa pactada según sus condiciones; un producto variable puede ajustarse con arreglo a la fórmula contractual.

Actualización posterior: la tasa se mantuvo en octubre

El 30 de octubre de 2026, la Junta Directiva del Banco de la República decidió mantener sin cambios la tasa de política monetaria en 12,25 %. En el comunicado, el Banco informó que la inflación anual de septiembre se ubicó en 6,3 % y que las expectativas de inflación para el cierre del año aumentaron a 6,9 %. Esta decisión posterior no cambia el hecho central de esta noticia —el aumento anunciado el 30 de septiembre—, pero actualiza el contexto monetario: al cierre de octubre, la tasa seguía en 12,25 %.